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米国とイランの停戦延長案は最終合意前ながら、ホルムズ海峡の通航正常化を含むため日本の原油・LNG調達にも直結する。焦点は署名よりも、船が安全に戻り、制裁・通航料・機雷リスクが下がるかどうかだ。

2026年3月16日以降の日本株は、指数全体よりも原油高と地政学リスクに強いセクターを選ぶ局面だ。足元ではINPEXや三菱重工が相対優位で、JALやANAは情勢沈静化が見えるまで慎重に見たい。

今後のイラン情勢を左右するのは軍事力だけではない。イランの体制再編、イスラエルの強い戦争支持、アメリカの厭戦ムードを比べると、短期は強硬でも中期の最大のブレーキは米国内政になりやすい。